研发不是烧钱,是蓄力在一众中药企业里,以岭一直是个非典型代表:过去三年,以岭药业以年均9亿元的研发投入,始终保持着行业前三依托这样的科研实力,以岭药业创新中药管线成果频出,目前公司已拥有17个
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往回看,过去5年,以岭药业有5个一类新药获批上市,其中4个进入医保目录,
当前市值之下,以岭的创新溢价几乎未被计价,随着业绩显露,价值重估或许只是
然而,当前市场给以岭的估值,仍很大程度上沿用传统中药PE框
若以分部估值视角看:-成熟业务年利润约16亿对应15倍PE
估值,该换一套模型了拥有创新药+出海双重buff的以岭,在